Les deux géants français de l'eau et des déchets Veolia et Suez doivent enfin sceller vendredi l'accord qui verra le premier mettre la main sur une bonne part du second, réduit pour l'essentiel à ses activités françaises.
AprĂšs des mois de bataille financiĂšre, politique et mĂ©diatique, le traitĂ© final doit sauf surprise ĂȘtre approuvĂ© par les conseils d'administration des deux groupes. Suez a longtemps ferraillĂ© pour contrarier l'offensive de Veolia, jusqu'Ă ce que les deux groupes signent un armistice le 11 avril dans un hĂŽtel parisien, aprĂšs des nĂ©gociations Ă©clair sous les auspices de l'ancien patron historique de Suez, GĂ©rard Mestrallet. Ils se sont donnĂ© jusqu'Ă ce vendredi pour formaliser leur accord.
Celui-ci prévoit l'acquisition par Veolia d'une large partie des activités de Suez à l'international --Etats-Unis, Amérique latine, Moyen-Orient, Espagne, Australie Royaume-Uni. Il deviendra ainsi un "champion mondial de la transformation écologique" pesant environ 37 milliards d'euros de chiffre d'affaires (contre 26 milliards en 2020), avec quelque 230.000 salariés. Le groupe aura 5% de part du marché mondial dans ses secteurs d'activité, selon son PDG Antoine Frérot.
Son rival a sauvé sa peau mais en sortira trÚs diminué: le "nouveau Suez" fera moins de la moitié du groupe actuel, avec un chiffre d'affaires "de l'ordre de 7 milliards d'euros" contre 17,2 milliards en 2020. Il doit garder, outre la France, des actifs en Italie, au Maroc, en Inde et en Chine.
La guerre avait commencĂ© fin aoĂ»t, quand Veolia a proposĂ© de racheter les 29,9% dĂ©tenus par Engie dans Suez. Au grand dam de ce dernier qui n'a toutefois pas rĂ©ussi Ă empĂȘcher la vente, conclue dĂšs octobre, et se trouvait Ă la merci d'une OPA ayant de fortes chances de rĂ©ussir.
- OPA au 3e trimestre -
ConcrĂštement, Veolia propose dĂ©sormais une OPA sur l'ensemble de Suez au prix de 20,50 euros par action (dividende de 65 centimes compris), valorisant sa cible Ă quelque 13 milliards d'euros. Il va ensuite cĂ©der assez d'actifs pour maintenir un "nouveau Suez" indĂ©pendant, largement concentrĂ© sur l'eau municipale et la France, et devant ĂȘtre repris par de nouveaux actionnaires.
L'accord prévoit notamment quatre ans de maintien de l'emploi et des acquis sociaux dans le nouveau Suez. Les actions judiciaires en cours, suspendues lors du cessez-le-feu en avril, doivent cesser, avec l'engagement de ne pas lancer de nouvelles procédures.
Veolia espÚre cet été l'aval des autorités de la concurrence, pour voir aboutir son OPA au troisiÚme trimestre, avec cession simultanée des actifs du "nouveau Suez". Les candidats à l'achat du "nouveau Suez" ont présenté mardi leur offre, "engageante et chiffrée": les fonds français Meridiam et américain GIP doivent reprendre 40% chacun, et la Caisse des dépÎts les 20% restant. Ils sont censés s'engager pour au moins dix ans, mais la direction de Suez vise dans un deuxiÚme temps 10% de salariés actionnaires.
Selon Suez, leur offre inclut des Ă©lĂ©ments sur le prix d'achat et le financement. Ce prix n'a pas Ă©tĂ© dĂ©voilĂ©, mais devait ĂȘtre "en cohĂ©rence" avec le montant proposĂ© par Veolia pour l'ensemble de Suez.
AFP